Коротка відповідь
Для українських голдерів у 2026 році рейтинг безпеки приблизно: USDC > USDT > DAI > LUSD > експериментальні стейблкоїни (USDe, FRAX) > алгоритмічні. Жоден не zero-risk; усі несуть деяку комбінацію emitter-ризику, банківсько-системного ризику, smart-contract ризику або peg-механізму ризику. Правильний підхід — диверсифікація — не концентруйте більше ~50% стейблкоїнових холдингів в одному стейблкоїні, незалежно від того, який рангує "найбезпечнішим" у цьому кварталі.
Чотири категорії ризику
Emitter-ризик. Чи залишається компанія, що підтримує стейблкоїн, платоспроможною і готовою погасити? Circle (USDC emitter) регульована, аудитується і публічно торгується. Tether (USDT emitter) регульований менш суворо.
Банківський ризик. Де тримаються резерви? USDC постраждав від депегу в березні 2023 року, тому що 8% резервів були в Silicon Valley Bank.
Smart-contract ризик. Для on-chain стейблкоїнів (DAI, LUSD) смарт-контракти можуть мати баги.
Peg-механізм ризик. Алгоритмічні стейблкоїни (TerraUSD) провалилися, тому що їхній peg-maintenance механізм колапсував.
Специфічна оцінка
USDC. Найсильніший US-регуляторний framework. Щомісячні атестації Deloitte. Резерви диверсифіковані між кількома US-банками плюс Treasury bills. Сумісний з MiCA EU. Кращий дефолтний вибір для українських голдерів.
USDT. Найбільший глобально по обігу supply ($120B+). Розкриття резервів покращилися після 2022, але все ще менш прозорі, ніж USDC. Перевага ліквідності на більшості бірж. Домінує в українському P2P (~85%) через TRC-20 опцію з низькими комісіями.
DAI. Крипто-collateralized через MakerDAO. Battle-tested через множинні крахи ринку. Лише smart-contract ризик — немає банківської залежності.
Українська специфіка
В Україні домінує USDT TRC-20 через низькі мережеві комісії і зручність P2P. Для операційного використання це нормально, але для довгострокового холдингу понад 1 млн ₴ розгляньте диверсифікацію: 50% USDC, 30% USDT, 20% DAI.
Для сум понад 10 млн ₴ розгляньте, чи має сенс взагалі тримати в стейблкоїнах — ОВДП через monobank Invest дають порівнянну дохідність з меншим ризиком.
Подальше читання: Stablecoin, Proof of Reserves.