一句话定义
P2P 全称 Peer-to-Peer Trading，也叫 C2C（Customer-to-Customer）。CEX 提供撮合页面和加密资产担保，用户之间通过法币渠道（银行转账、支付宝、微信、Wise、PIX 等）完成法币那一腿的结算。币安 P2P、OKX P2P、Bybit P2P 都是这套机制。在中国大陆没有合规法币入金通道的环境下，P2P 是最常用的"用人民币买 USDT"的入口。
怎么跑的
四步。一 · 找单。在 P2P 页面选币种（一般是 USDT）、选支付方式、选金额，看到一排商家挂的单，按价格 + 商家信誉排序。二 · 下单冻结。买家下单，平台从卖家账户冻结对应数量的 USDT 作为担保 —— 卖家这时候已经不能挪那笔币了。三 · 法币转账。买家按卖家给的收款信息（支付宝/银行卡）转钱，转完点"我已付款"。四 · 卖家放币。卖家核对到账、点"释放" —— 冻结的 USDT 从平台担保账户划到买家账户。卖家不放币、或者买家未付款，进入平台申诉流程。
最大风险 · 黑钱与冻卡
这是 P2P 圈最痛的话题。卖家收到的人民币如果上一手或前几手是诈骗/赌博/电信案件资金，公安系统反向追查时会冻结整条链路上的所有银行卡 —— 包括你这张完全无辜的卖家卡。冻结通常 48 小时（紧急止付）或 6 个月（司法冻结），严重时账户被立案要求配合调查。买家这边相对安全但也不绝对：如果你恰好买了"已被标记的脏单"USDT，转到自己钱包后可能影响后续提币到合规平台。
降低风险的几个习惯：选信誉极高（成交 1000+、好评率 99%+）的商家、避开成交价明显低于市价的单（异常便宜往往是黑钱出货）、单笔小额拆分多笔、收款卡和日常工资卡分开（用一张专门的二线卡）、长期持有的话用了 P2P 之后尽量在交易所放一段时间再用。具体的银行卡防冻和应对见 交易所评估手册 里的法币入金章节。
KYC 和 P2P 的关系
P2P 让平台暴露在最大的 AML 压力下，因为它是加密和法币世界的"血管"。KYC 等级越高、P2P 限额越高。法币流水触发风控（短时间大量小额、对手方在风险名单、跟混币地址关联），账户会被临时冻结要求补资金来源证明。
什么时候用
小额日常入金、新手、所在司法辖区没有合规银行通道的，P2P 几乎是唯一选择。大额（10 万 USDT 以上）或者有合规通道（SEPA、ACH、Wise）的地区，优先走合规通道。头部 CEX 还有 OTC 大宗台，适合 5 万美元以上单笔。